SoftBank đã thấy nó cần một dòng khó hơn về đầu tư

Khoa Học/Công Nghệ

Có một trường hợp tốt được đưa ra rằng cái tên quan trọng nhất trong công nghệ trong vài năm qua không phải là Google, Apple hay bất kỳ người cưỡi ngựa nào khác ở Thung lũng Silicon, mà là một trong số ít người ngoài ngành đã nghe thấy .

Có một trường hợp tốt được đưa ra rằng cái tên quan trọng nhất trong công nghệ trong vài năm qua không phải là Google, Apple hay bất kỳ kỵ sĩ nào khác ở Thung lũng Silicon, mà là một trong số ít người ngoài ngành đã nghe thấy.

SoftBank của Nhật Bản, một công ty viễn thông quốc gia với một số ít các khoản đầu tư ở nước ngoài, cho đến gần đây được biết đến nhiều nhất ở phương Tây khi sở hữu mạng di động Sprint của Mỹ.

Đó là cho đến khi mọi thứ thay đổi vào mùa hè năm 2016, khi giám đốc điều hành của SoftBank Masayoshi Son tuyên bố công ty tiếp quản 23,4 tỷ bảng của công ty vi mạch Arm của Anh. Thỏa thuận này là một cái khăn trùm đầu: cao hơn giá thị trường chứng khoán Arm, và tại thời điểm công ty bị buộc phải đầu tư mạnh vào chi phí lợi nhuận tiềm năng.

Nhưng trong khi gây tranh cãi vào thời điểm đó - Arm là công ty công nghệ có giá trị nhất của Anh và nhiều người đã không coi trọng việc rơi vào tay nước ngoài - đó chỉ là cái nhìn thoáng qua về hiệu ứng mà SoftBank và Son sẽ có. Gã khổng lồ Nhật Bản đã thay đổi thế giới công nghệ không phải thông qua một số sản phẩm hoặc dịch vụ mới, mà với hàng núi tiền mặt dường như không có hồi kết.

Quỹ Tầm nhìn của nó - một đống 100 tỷ đô la (77 tỷ bảng) được tài trợ bởi một nhóm bí truyền bao gồm các quỹ tài sản của Ả Rập Saudi và Abu Dhabi, chính SoftBank và các công ty tư nhân bao gồm Apple và Sharp, lùn bất kỳ quỹ đầu tư tư nhân nào khác.

Các khoản đầu tư của SoftBank bao gồm Uber, Nvidia và Flipkart

Cho rằng toàn bộ nguồn vốn đầu tư mạo hiểm toàn cầu trong năm 2017 là 155 tỷ đô la, sự xuất hiện của SoftBank trong lĩnh vực công nghệ chắc chắn sẽ làm mọi thứ rung chuyển và nó đã lãng phí thời gian để bỏ tiền ra làm việc. Quỹ có vốn đầu tư tối thiểu 100 triệu đô la, đã đưa hàng tỷ đô la vào các công ty công nghệ bao gồm Uber, Nvidia và nhà bán lẻ Flipkart của Ấn Độ.

Thói quen phun tiền của nó có nghĩa là nó đã kết thúc với một danh mục đầu tư đa dạng bao gồm WeWork, nhà cung cấp văn phòng thời trang, Lemonade, ứng dụng bảo hiểm nhà và Wag, một ứng dụng cho việc đi lại. Khoản cuối cùng trong số này đã nhận được 300 triệu đô la tài trợ từ SoftBank, một khoản tiền mà trong khi nó chắc chắn có đuôi vẫy, dường như ở phía quá mức.

Son có một chiến lược sắp xếp. Anh ấy nói về sự xuất hiện của nhóm The Singularity, một thời điểm mà trí thông minh máy móc vượt xa con người và sau đó cải thiện theo cấp số nhân, tăng nhanh tốc độ tiến bộ công nghệ. Cuộc cách mạng công nghiệp sẽ giống như trò chơi của trẻ em và làm cho các khoản đầu tư của quỹ công nghệ có giá trị gấp nhiều lần. Khi thời điểm đó đến, cách tiếp cận có vẻ phân tán của Quỹ Tầm nhìn sẽ được tiết lộ như một cú đánh chiến lược.

Quay trở lại ngày nay, các khoản tiền được SoftBank phun ra xung quanh đã tăng thêm một môi trường gây quỹ vốn đã rất sôi động cho các công ty khởi nghiệp công nghệ. Tìm kiếm một khoản đầu tư từ Quỹ Tầm nhìn đã trở thành một chiến lược theo cách riêng của mình cho các công ty công nghệ: một lựa chọn thứ ba hợp pháp bên cạnh việc đầu tư mạo hiểm hoặc niêm yết trên thị trường chứng khoán.

Tuần trước đã thu hút một lời nhắc nhở nghiêm túc rằng tiền mặt của SoftBank thực tế không phải là vô tận. Công ty tiết lộ rằng Quỹ Tầm nhìn đã trải qua khoảng một nửa trong số 100 tỷ đô la của mình, đã chi tiêu với mức lãi khoảng 7 tỷ đô la cứ sau ba tháng kể từ khi thành lập. Với tốc độ này, quỹ lớn nhất trong lịch sử sẽ cạn kiệt vào mùa hè tới.

Son đã nói về mong muốn có nhiều Quỹ Tầm nhìn mà giữa họ sẽ chi khoảng 50 tỷ đô la một năm. Nhưng không rõ điều đó sẽ đến từ đâu.

Vụ sát hại nhà bất đồng chính kiến ​​Ả Rập Saudi Jamal Khashoggi đã khiến SoftBank gặp khó khăn hơn trong việc nhận tiền từ vương quốc

Nguồn tiền lớn nhất của Quỹ Tầm nhìn ban đầu là chính phủ Saudi của Mohammed bin Salman. Nhưng phản ứng dữ dội của quốc tế đối với vụ giết người bất đồng chính kiến ​​Ả Rập Saudi Jamal Khashoggi có nghĩa là không dễ dàng để đầu tư vào năm 2019 như năm 2016.

Vấn đề đã được đưa trở lại sự chú ý vào tuần trước bởi tiết lộ phi thường của Jeff Bezos về cáo buộc tống tiền của một tờ báo lá cải Hoa Kỳ, mà ông chủ Amazon liên quan đến việc làm của Khashoggi bởi tờ báo của ông, The Washington Post.

Một nền kinh tế toàn cầu đang chậm lại, đặc biệt là ở Trung Quốc, có nghĩa là không có nguồn tiền thay thế rõ ràng.

SoftBank có thể sớm hoàn vốn cho một số khoản đầu tư của mình. Uber, trong đó Quỹ Tầm nhìn là cổ đông lớn nhất, đang chuẩn bị ra mắt công chúng trong những tháng tới. Ứng dụng nhắn tin tại nơi làm việc Slack, mà Quỹ Tầm nhìn cũng có cổ phần, đang theo dõi. Nhưng không rõ lợi nhuận của những khoản này sẽ là bao nhiêu, ngay cả khi SoftBank chọn bán hoàn toàn cổ phần của mình.

Hiện đã có dấu hiệu cho thấy SoftBank có thể giảm bớt một số tham vọng của mình. Tháng trước, nó đã đầu tư 6 tỷ đô la vào WeWork, nhà cung cấp văn phòng chia sẻ thời thượng trong giới khởi nghiệp công nghệ và truyền thông. Tuy nhiên, ban đầu họ đã lên kế hoạch đưa 16 tỷ đô la vào công ty.

Và tuần trước, họ đã xử lý số cổ phần trị giá 3,6 tỷ đô la của mình tại Nvidia sau khi sự sụt giảm đáng lo ngại về cổ phiếu của người khổng lồ vi mạch.

Son đã thực hiện một số vụ cá cược đáng kinh ngạc - khoản đầu tư trị giá 20 triệu đô la vào công ty Alibaba của Trung Quốc khi nó là một công cụ nhỏ bé đã biến thành tiền tỷ - nhưng anh ta có một lịch sử của những thảm họa không kém, chẳng hạn như sự sụt giảm giá cổ phiếu 98pc của công ty anh ta trong vụ sụp đổ dotcom.

Để đảng SoftBank tiếp tục phát triển, anh ta sẽ phải chứng minh với các nhà đầu tư rằng trước đây có nhiều khả năng.

Có thể bạn quan tâm